理財型房貸增轉入股市｜政策陷兩難
隨台股熱潮升溫，不少民眾透過理財型房貸與信貸「貸房入股」。房市專家表示，銀行在政策緊縮之際持續擴大理財型房貸與信貸規模，恐使金融體系結構失衡。一旦金融市場反轉，不僅可能衝擊消費與房市買氣，也有機會演變成股房雙崩風險；但若股市高檔修正後資金轉向房市，也可能再度推升資產行情。
台股熱度持續升溫，不少民眾透過理財型房貸與信用貸款進場投資，市場出現「貸房入股」現象。房市專家指出，在央行嚴控不動產貸款集中度後，銀行對購屋房貸與建商融資態度趨於保守，換屋市場也因此受到壓抑；但另一方面，銀行卻積極推動「理財型房貸」與各類信用貸款，間接帶動資金流向股市。
所謂理財型房貸，是將已償還的房貸本金轉換為可隨時動用的額度，提供屋主彈性調度資金。原本屬於短期資金周轉工具，但在股市行情帶動下，已有大量資金透過此類產品進入股市，形成另類金融槓桿。
專家表示，近年不少原本準備購屋的年輕族群，選擇延後進場，將自備款轉向股市，希望透過短線獲利賺第二桶金。但他認為這現象看似資金活用，但這波「全民瘋股」背後已浮現警訊，包括房市剛性需求遞延、信貸資金過度集中股市、金融體系結構失衡，以及市場投機氛圍快速升溫。當市場資金大量集中於單一資產時，風險也同步累積。
目前股市投資氛圍已逐漸接近過熱階段，專家指出，若股市持續衝高，未來可能出現兩種發展方向。第一種情況是股市過度槓桿後反轉崩跌，導致散戶資金套牢、信貸違約增加，進一步衝擊房市買氣與金融體系穩定，形成股房雙崩風險。另一種可能則是股市高檔震盪後進入良性修正，部分股市獲利資金轉向房市尋求新的資產避風港時，將帶動資金「由股轉房」。
但若資金重新流入不動產市場，市場恐重演過去股房資金與地下金融等三股流動資金快速輪動成投機景象，如：股市獲利資金湧入房市、房價再度遭資金推升、投機炒作死灰復燃。屆時若政策持續打房，恐壓抑經濟與市場信心；若轉向鬆綁，又可能助長資產泡沫，會讓政策陷入兩難。
